Estimado amigo:

La Inteligencia Artificial (IA) sigue transformando las industrias, impulsando la innovación y actualizando los modelos de negocio tradicionales. En esta carta trimestral, analizamos cómo tres de nuestras principales posiciones de nuestro portafolio. JP Morgan Chase, Royal Caribbean Group y The Walt Disney Company están aprovechando la IA para revolucionar sus operaciones y mejorar la experiencia de sus clientes.

JP Morgan: A la cabeza de la innovación bancaria

JP Morgan Chase, el banco líder mundial, ha estado al frente en la integración de la IA dentro del sector bancario. Desde que contrató a su jefe de investigación de IA en 2018, JP Morgan ha dado pasos significativos en la integración de la IA en toda la empresa, y su inversión en IA ha sido sustancial, con 12.000 millones de dólares asignados anualmente para un equipo de 50.000 técnicos. Como resultado, JP Morgan tiene el mayor número de expertos en IA dentro de la industria, casi seis veces más que el promedio del sector bancario.

Jamie Dimon, consejero delegado de JP Morgan, ha comparado el potencial impacto de la IA con el de la prensa escrita e Internet. En su carta anual a los accionistas de abril de 2024, Dimon afirmó: «Estamos completamente convencidos de que las consecuencias serán extraordinarias y posiblemente tan transformadoras como algunos de los principales inventos tecnológicos de los últimos siglos.»

JP Morgan Corporativo y Banco de Inversión implementa el aprendizaje automático basado en IA para personalizar la experiencia digital de la plataforma de análisis del propio banco, J.P. Morgan Markets, adaptando el contenido a las necesidades del cliente. JP Morgan Chase es también el primer gran banco en utilizar un asistente virtual impulsado por IA para clientes corporativos con el fin de mejorar la experiencia del cliente, proporcionando consultas de saldo en tiempo real y recomendaciones basadas en el comportamiento del usuario.  Además, la empresa ha anunciado recientemente que todos los nuevos empleados están recibiendo formación en IA para así seguir consolidándose como líderes en este ámbito.

Royal Caribbean: navegando por nuevas aguas con la IA

En los cruceros de lujo, la personalización de la experiencia de los pasajeros llega a representar el más alto nivel de servicio. Royal Caribbean, siendo pionera en el sector de los cruceros y una de nuestras principales posiciones, está al frente en este ámbito gracias a la inteligencia artificial. Su aplicación basada en IA actúa como asistente personal de los pasajeros, ayudándoles a programar actividades, reservar mesa y navegar por el barco.

Al analizar psicológicamente las preferencias y comportamientos de los pasajeros, la IA permite a los organizadores de cruceros determinar las actividades más adecuadas, maximizar el compromiso y crear experiencias únicas para los huéspedes.

A bordo de los barcos Quantum de Royal Caribbean, los pasajeros pueden disfrutar de otra característica destacada: el “Bionic Bar”, donde robots impulsados por IA hacen y sirven cócteles. Esta fusión de tecnología y entretenimiento representa la revolución de la IA en el sector de los cruceros.

La IA también optimiza las operaciones de los barcos y desempeña un papel fundamental en la navegación, ya que analiza los datos meteorológicos y las corrientes oceánicas para trazar los rumbos más eficaces y seguros. Esta navegación inteligente ayuda a los capitanes a tomar mejores decisiones para garantizar la seguridad y reducir el consumo de combustible. Además, los sistemas de mantenimiento predictivo basados en IA supervisan el estado de los componentes del barco, minimizando el riesgo de posibles averías y garantizando un funcionamiento sin problemas.

The Walt Disney Co: Transformar la magia con IA

Disney lleva mucho tiempo siendo sinónimo de innovación, y su uso de la inteligencia artificial en los parques temáticos y en todas sus plataformas mediáticas no es una excepción.

En los parques temáticos, la personalización impulsada por la IA personaliza las experiencias de los visitantes. Los visitantes pueden personalizar su experiencia a través de sus teléfonos para crear una nueva aventura eligiendo ciertos paseos o juegos en cada visita. Disney también incorpora la IA a sus robots y experiencias interactivas, lo que les permite recordar a los visitantes y las atracciones en las que han estado. Mediante el análisis de las preferencias de los visitantes, las visitas anteriores y las decisiones en tiempo real, la IA puede adaptar las experiencias con atracciones, espectáculos e interacciones con los personajes a las preferencias personales.

La IA también contribuye a mejorar la eficacia operativa y la seguridad. El sistema FastPass+ de Disney utiliza la IA para gestionar las filas, reducir los tiempos de espera y aumentar la satisfacción de los visitantes. Los sistemas de mantenimiento predictivo anticipan los problemas mecánicos antes de que se produzcan, garantizando la seguridad y fiabilidad de las atracciones. Los análisis basados en IA también optimizan el consumo de energía y la gestión de residuos, contribuyendo a un funcionamiento más sostenible del parque.

En el ámbito de los medios de comunicación, Disney utiliza la IA para la publicidad en sus servicios de streaming. La herramienta «Disney’s Magic Words» analiza y etiqueta escenas, lo que permite a las marcas adaptar sus anuncios para que encajen en el ambiente de escenas específicas, mejorando la eficacia de los anuncios. Por último, en febrero de 2024, The Walt Disney Company anunció la incorporación de cinco nuevas empresas a su Programa Acelerador de desarrollo empresarial; no es de extrañar que la mayoría se centren en la tecnología de IA.

Mirando al futuro

La integración de la inteligencia artificial por JP Morgan Chase & Co, Royal Caribbean Group y The Walt Disney Company resalta el poder transformador de la tecnología en diversos sectores. Bill Gates dijo recientemente que la IA «cambiará por completo cómo vivimos nuestras vidas online y offline». A medida que la inteligencia artificial sigue evolucionando, estas empresas demuestran cómo las inversiones estratégicas en IA pueden dar lugar a mejores experiencias de los clientes, eficiencias operativas y soluciones innovadoras.

¿Quién se beneficia de la creciente demanda de IA?

IA en Noesis – La llegada de la inteligencia artificial y las soluciones basadas en datos ha revolucionado sin duda el espacio del asesoramiento financiero. Ahora tenemos acceso a numerosas herramientas que pueden proporcionar información y conocimientos valiosos.  Tecnologías como Gemini y ChatGPT pueden recoger una gran cantidad de datos, identificar tendencias clave y proporcionar información sobre el mercado, lo que nos permite analizar la información rápidamente.  La IA también mejora nuestra eficiencia en las tareas operativas e incluso ha servido como guía en el borrador inicial de esta carta. Aunque las ideas, la investigación y la voz son nuestras, la tecnología ha ayudado a crear el marco inicial. A medida que avanzamos, no se trata de que la IA sustituya al factor humano, sino de la integración estratégica de la tecnología para aumentar nuestras capacidades. La experiencia humana, el pensamiento crítico, el análisis de los datos e investigación y la creación de relaciones seguirán teniendo un valor incalculable.

La IA en nuestra vida personal – La IA ya ha mejorado varios aspectos de nuestras vidas haciendo que las tareas cotidianas sean más cómodas y eficientes. Los dispositivos portátiles con IA controlan las constantes vitales, ofrecen información sobre las tendencias sanitarias y alertan a los usuarios de posibles problemas de salud antes de que empeoren. Los algoritmos de IA de plataformas como Netflix y Disney analizan las preferencias y los hábitos de visualización de los usuarios para hacer sugerencias de contenido personalizadas, mientras que los asistentes de voz impulsados por IA como Siri, Alexa y Google Assistant ayudan a gestionar horarios, responder consultas y controlar dispositivos domésticos inteligentes como termostatos automatizados por IA, luces e incluso cafeteras. Probablemente hayas preguntado a asistentes virtuales de IA en plataformas de atención al cliente para resolver problemas y utilizado aplicaciones de navegación para proporcionar las rutas más eficientes utilizando datos en tiempo real.  La IA ha agilizado incluso el proceso de aduanas e inmigración en los aeropuertos utilizando el reconocimiento facial y otras tecnologías biométricas para verificar rápidamente las identidades, reduciendo los tiempos de espera y mejorando la seguridad.

Retos y oportunidades de la IA

Retos – Incluso antes de que las ventajas de la IA empezaran a notarse en la vida cotidiana, el número de actividades fraudulentas ya había aumentado exponencialmente. Los correos electrónicos y los mensajes de texto pueden falsificarse, y la voz, la imagen e incluso el vídeo pueden crearse con una precisión casi real. Lo mismo ocurre con muchos inventos creados en el pasado; dependiendo de quién tenga acceso a las herramientas, puede llegar a causar más problemas a la sociedad como también a determinadas empresas. Tomemos nuestro sector como ejemplo: la ciberseguridad se ha convertido en la máxima prioridad de relacionada con el cumplimiento normativo. Debemos actualizar periódicamente nuestro software y hardware con los más altos estándares de seguridad para proteger los datos de nuestros clientes, y nuestros empleados realizan cursos semanales de formación en ciberseguridad para conocer las amenazas más recientes. La verificación verbal de las transacciones monetarias es una práctica habitual y pronto podría elevarse a la verificación visual.

Otro motivo de preocupación es la decadencia del panorama competitivo. La interfaz más amigable de los asistentes virtuales generativos de IA permite el acceso a herramientas de IA a usuarios sin titulación o formación superior. Tomemos como ejemplo la codificación de software: los programadores principiantes pueden hacer que los chatbots completen su trabajo sin tener que aprender las técnicas de codificación necesarias. Las tareas generales de análisis pueden reducirse a escribir unas cuantas líneas en el cuadro de búsqueda. Y así, muchos trabajos pueden resultar similares y de baja calidad si no hay un esfuerzo añadido de los usuarios finales en contrastar y revisar el trabajo. Ofrecer productos y servicios diferenciados se vuelve cada vez más difícil y costoso para las personas y las empresas.

Otro riesgo es la autenticidad y la disponibilidad de los datos ya existentes. Dado que los modelos de IA se basan en datos existentes, los resultados son menos significativos si los datos son insuficientes o inexactos. Los datos manipulados pueden influir en los resultados para lograr el impacto deseado. Dado que los modelos de IA no funcionan linealmente, sino más bien como una caja negra, el seguimiento de los errores resulta igualmente. Por lo tanto, erradicar los datos incorrectos podría ser casi imposible una vez introducidos en el sistema. Nuestro equipo de analistas también investiga sobre las consecuencias que pueden llegar a ser inimaginables de los modelos de IA ejecutados con datos generados por la IA. Por ejemplo, Grok -el chatbot de IA de X (antes Twitter)- creó en abril una historia inventada sobre un ataque de Irán a Israel. La red social X promocionó entonces el falso titular generado por la IA en su sección de noticias de actualidad.

Oportunidades – En la fase inicial de la evolución de la IA, que es en la que nos encontramos ahora, el hardware será el más beneficiado, especialmente los componentes cruciales que dictan la velocidad de computación. Los centros de datos deben ampliar sus capacidades, incluidos servidores, redes, sistemas de refrigeración y generación de energía. Los beneficiarios directos entre nuestras principales posiciones de nuestro portafolio son Taiwan Semiconductor, Qualcomm, Amphenol, Caterpillar y Cummins. Sin embargo, no todas las empresas de hardware son iguales; algunas ideas populares tienen poca ventaja competitiva empresarial a pesar de crecer rápidamente. Una métrica fácil para examinar esto son los márgenes operativos. Un margen bajo indica un alto nivel de competencia y una baja barrera de entrada. Lo que a su vez implica la baja sostenibilidad a largo plazo de las ganancias actuales debido a la demanda de IA.

Las empresas de software y plataformas están expuestas a la tendencia de la IA de forma diferente en función de sus tecnologías principales y mercados objetivos. Algo que no debemos ignorar son los datos de los clientes que recopilan, ya que los datos son la base de todos los modelos de IA. Alphabet (Google), por ejemplo, cuenta con el historial de búsquedas más extenso del mundo, información sobre clics en publicidad online, bibliotecas de mapas y geográficas y base de datos de los espectadores de vídeos. Su capacidad para diseñar su infraestructura, incluidos chips, servidores, centros de datos, y los inmensos datos aprovechados, le permiten tener una gran ventaja competitiva.

Otras industrias pueden beneficiarse de la IA introduciendo productos y servicios con mayor rapidez y precisión. Por ejemplo, las empresas farmacéuticas y biotecnológicas pueden diseñar ensayos clínicos con la ayuda de la IA eligiendo un grupo de pacientes más adecuado o una combinación terapéutica más eficaz. Las empresas de consumo pueden crear ofertas personalizadas basadas en el análisis que hace la IA de las preferencias individuales, lo que se traduce en mayor fidelidad de los clientes.

Conclusión

Algunos han comparado el impacto de la IA Generativa a la introducción de Internet o los teléfonos inteligentes. Los inversores se han sumado rápidamente a la tendencia de la IA, aunque sigue siendo discutible si la IA Generativa cambiará el comportamiento humano tan profundamente como las otras dos. A lo largo de los años, hemos analizado en profundidad diversas tendencias, y nuestra filosofía a la hora de abordarlas no es diferente en esta ocasión: investigamos los sectores y las empresas e invertimos en las compañías de alta calidad a un precio razonable.

¡Que usted y su familia pasen un verano maravilloso!

Atentamente, Su Equipo de Noesis